铁华图财经 基金基础知识 基金分红时选红利再投资,还是现金分红

基金分红时选红利再投资,还是现金分红

前几天富国中证500指数增强 LOF(161017)分红时,有朋友在问是选择现金分红,还是红利再投资。因为他没有卖出需求,也不打算换一只基金,大玩家给到的建议是:红利再投资。
 
在没有卖出需求的前提下,红利再投资可以帮你降低一部分投资成本,提高投资效率。如果想赎回基金,现金分红则是一种不错的退出方式,可以免去赎回费。
很多刚接触基金的朋友可能不太了解基金分红,认为基金分红跟股票分红类似,实际上二者存在本质区别。
 
基金不涉及企业经营,因此不会产生经营利润,分红与否,取决于基金在投资过程中产生的收益,收益越高,分红金额越多。而股票分红,则取决于企业经营业绩,分红金额也来自于企业利润。
 
也就是说,基金分红本质上是将基金投资过程中产生的收益,按一定比例,以现金或折算成基金份额的形式,返还给投资者。而这部分收益,其实就是分红前基金净值的一部分,分红后,基金净值会同步减少,而减少部分,恰好等于基金分红。
 
所以,基金分红并不像股票分红一样,在不改变持仓的情况下,额外给你一笔现金,而是把本来就属于你的钱,帮你提前赎回。
 
以富国中证500指数增强(LOF)分红为例,该基金9月19日除息,每份额分红0.189元,23日分红到账,除息前一天18日基金净值为1.843元。
假如大玩家持有该基金1000个份额,按分红前1.843元计算单位净值,大玩家持有该基金总资产为:1000份额X1.843=1843元。
 
大玩家能拿到的分红金额为:1000份额X0.189每份分红=189元。分红后基金净值同步减少,变为:1.843-0.189=1.654元。此时大玩家手里的基金资产也将变为:1000份额X1.654=1654元。
 
相当于我原本持有的1843元基金资产,变为1654元基金资产+189元分红现金,资产总量不变,但基金份额减少了。因此,基金分红后,大玩家并没有获得额外收益。
 
这也是为什么基金分红后,基金净值会出现大跌的原因,并非市场因素,而是分红除息造成。
 
至于分红原因,政策上,并没有强制基金分红。大部分情况下,是由于基金经理难以把握后市行情,或认为行情不乐观,希望通过分红提前锁定利润,把赚到的钱分给投资者,提高投资效率。
 
而且,若基金前期涨幅太大,会推高基金净值,增加基金投资成本。通过分红,可以有效降低基金净值,下调基金投资门槛,吸引更多人加入。
 
目前,场内ETF基金(即通过证券账户,像股票一样进行交易的基金)一般只能选择现金分红。场外基金,则有现金分红和红利再投资两种选择。
 
如果你没有基金赎回需求,建议红利再投资。即把现金红利,按分红当天基金净值重新买入,用以积累基金份额,便于日后获取更高收益。而且红利再投资不收取手续费。目前大部分代销平台买入手续费在0.12%-0.15%之间(不同基金,不同代销平台,费率不同)。加上0.25%-0.5%的卖出手续费,长期来看,也是一笔不小的投资成本。
 
如果你手里的基金份额较多,有变现需求,或有意更换新基金,现金分红更合适,可以省去一笔卖出手续费。
如果你还是没弄懂基金分红逻辑,选红利再投资肯定没错。
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