铁华图财经 综合 资产配置理论有哪些?

资产配置理论有哪些?

资产配置是投资过程中的重要环节,资产配置情况会直接影响到投资业绩。根据资产配置理论的基础信息、盈利情况、投资规模等特征,以及时间变动,都会对投资收益产生影响,因此资产配置在降低风险和提高收益等方面都有作用。同时,投资的资产从单一向多元转化、投资区域从国内向国际扩展,能够帮助投资者降低投资于单一资产带来的较大的非系统性风险。
资产配置的意义,就在以资产类别和客户偏好为基础,分配不同类别的资产在整个投资组合中的比重,尽量消除投资者对收益所承担的额外风险。随着资产类别的丰富和组合的多样性变化,投资者在同样收益预期下通过有效的资产配置理论能够显著降低风险,或者在风险水平一致时获得更高的收益。

根据划分层面的不同,资产配置有不同类型。例如从范围划分,可以有全球范围、行业范围、资产类型范围的资产配置理论。从资产管理特征和投资者性质划分,可分为恒定混合策略、投资组合保险策略、战术性资产配置策略、买入并持有策略等类型。
资产配置理论描述了资产管理方,在遵循客户需求的前提下,将客户资产在不同种类的资产之间进行配置,即平衡资产的风险水平和收益水平。开展资产配置,需要对客户的资产状况、各类型资产产品的特征进行深入了解,同时对期货、期权等金融衍生品都有专业的认知,只有这样才能根据资产特点进行有效、动态的资产配置,适用于不同客户的投资需求。
要进行有效的资产配置理论,主要考虑的因素包括:(1)客户的风险承受能力和收益预期,这主要反映在客户的年龄、历史投资经验、资产状况、财务状况、风险偏好等因素上;(2)会影响资产风险与收益的外部环境因素,主要反映在国内外经济形势、利率汇率变动、行业监管等因素上;(3)流动性因素,即各资产类别的流动性与客户资产负债流动性的匹配度;(4)投资期限因素,即客户对投资期限、到期日的要求与资产的匹配度。

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